Université Lyon 1
Arqus
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  • Unité d'enseignement : Risques techniques et financiers
Nombre de crédits de l'UE : 6
Code APOGEE : ACT2208M
    Responsabilité de l'UE :
DOROBANTU DIANA
 diana.dorobantuuniv-lyon1.fr
04.37.28.74.36
    Type d'enseignement
Nb heures *
Cours Magistraux (CM)
42 h
Travaux Dirigés (TD)
18 h

* Ces horaires sont donnés à titre indicatif.

    Pré-requis :

Pour le cours de risques de marché, une bonne connaissance des mathématiques financières (actualisation, capitalisation, loi normale, interpolation linéaire…), une connaissance générale des produits dérivées (swap, options, contrats à terme) ainsi qu'une certaine familiarisation avec le logiciel Excel sont demandés.

Pour le cours de mesures de risque, des notions de statistiques et de probabilité de base.  

    Compétences attestées (transversales, spécifiques) :

Comprendre le fonctionnement des instruments dérivés de taux et de change.
Modéliser et pricer le swap de taux, le change à terme ainsi que les options de change.
Savoir choisir le bon instrument de couverture et savoir évaluer le bon moment pour sa mise en place.

Comprendre la structure des documents comptables de référence (Bilan et Compte de Résultat) et savoir les analyser.
Savoir construire 2 types de retraitements de bilan.
Savoir calculer les indicateurs décisionnels associés à ces retraitements et savoir les analyser.

Savoir calculer et estimer les mesures de risques courantes.
Savoir comparer des risques. 

    Programme de l'UE / Thématiques abordées :

On s’intéresse à la modélisation des risques pour donner du sens et permettre des prévisions rationnelles tant sur l’apparition des risques que sur leur couts financiers. Cette UE comporte trois parties. 

Une première partie est consacrée aux risques de marché. Plus précisemment seront traités :

1) Risque de taux :

  • Construction de la courbe zéro coupon par la méthode de bootstrapping à partir des données de marché standards (taux de référence, FRA, taux de swap…).
  • Calcul du taux de marché d’un emprunt.
  • Pricing d’un swap de taux.

2) Risque de change :

  • Détermination des différentes couvertures de change.
  • Calcul du change à terme.
  • Pricing des options de change avec la formule de Black-Scholes.
Une deuxième partie porte sur la finance d'entreprise. Nous réaliserons une introduction aux notions comptables élémentaires, à travers la présentation et la lecture des documents comptables. 

Par l'analyse de ces documents comptables, nous aborderons la gestion du risque client, et nous présenterons (définition, calcul et analyse) les principaux indicateurs de risques financiers en entreprise (liquidité, solvabilité, ...).

Une troisième partie sera consacrée aux mesures de risque. Nous présenterons les mesures de risques classiques (VaR, TVaR et CTE notamment), leurs propriétés et les méthodes de calcul et d’estimation. Nous nous attacherons également à la notion d’ordres stochastiques pour la comparaison des risques. La notion de copule sera abordée rapidement d'un point de vue strictement pratique.  

Date de la dernière mise-à-jour : 13/06/2018
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