On s’intéresse à la modélisation des risques pour donner du sens et permettre des prévisions rationnelles tant sur l’apparition des risques que sur leur couts financiers. Cette UE comporte trois parties.
Une première partie est consacrée aux risques de marché. Plus précisemment seront traités :
1) Risque de taux :
- Construction de la courbe zéro coupon par la méthode de bootstrapping à partir des données de marché standards (taux de référence, FRA, taux de swap…).
- Calcul du taux de marché d’un emprunt.
- Pricing d’un swap de taux.
2) Risque de change :
- Détermination des différentes couvertures de change.
- Calcul du change à terme.
- Pricing des options de change avec la formule de Black-Scholes.
Une deuxième partie porte sur la finance d'entreprise. Nous réaliserons une introduction aux notions comptables élémentaires, à travers la présentation et la lecture des documents comptables.
Par l'analyse de ces documents comptables, nous aborderons la gestion du risque client, et nous présenterons (définition, calcul et analyse) les principaux indicateurs de risques financiers en entreprise (liquidité, solvabilité, ...).
Une troisième partie sera consacrée aux mesures de risque. Nous présenterons les mesures de risques classiques (VaR, TVaR et CTE notamment), leurs propriétés et les méthodes de calcul et d’estimation. Nous nous attacherons également à la notion d’ordres stochastiques pour la comparaison des risques. La notion de copule sera abordée rapidement d'un point de vue strictement pratique.
